Apa itu Garis Kredit Ekuitas Rumah (HELOC)?

Apakah Anda memiliki ekuitas yang cukup besar di rumah Anda dan membutuhkan uang tunai? Jalur Kredit Ekuitas Rumah (HELOC) mungkin tepat untuk Anda.

Apakah kamu pemilik rumah? Apakah Anda memiliki ekuitas yang cukup besar di rumah Anda? Apakah Anda membutuhkan uang tunai? Jalur Kredit Ekuitas Rumah (HELOC) mungkin merupakan cara terbaik bagi Anda untuk meminjam uang dengan tingkat bunga yang menarik.

HELOC hanyalah salah satu dari banyak cara untuk meminjam uang untuk hal-hal seperti proyek renovasi rumah, membayar kuliah, mengkonsolidasikan hutang, atau kebutuhan lain yang mungkin Anda miliki untuk sejumlah besar uang. HELOC memiliki beberapa keuntungan yang cukup besar dibandingkan menggunakan kartu kredit, mengambil pinjaman tanpa jaminan, atau menggunakan pembiayaan yang mungkin tersedia dari sumber atau penyedia layanan lain.

Mari kita lihat contoh dunia nyata tentang cara kerja HELOC.

Baru-baru ini seorang teman saya, sebut saja dia Joe, memutuskan bahwa dia ingin melakukan renovasi besar-besaran pada rumahnya. Proyek ini termasuk mengganti semua karpet dengan lantai kayu asli serta pengecatan dan modifikasi struktural lainnya. Bahan, serta biaya tenaga kerja, cukup besar dan berjumlah sekitar $ 25.000.

alat tukang kayu yang berbeda (palu karet, elektrofret, sudut sambungan) pada lantai yang dilaminasi

Joe tidak ingin menambah atau memaksimalkan kartu kreditnya, yang tentunya tidak akan membantu Skor FICO-nya, dan bunganya akan sangat besar. Kontraktor juga menawarkan untuk memberikan pembiayaan, tetapi tingkat bunganya sangat tinggi, jadi bukan itu yang dia inginkan. Itu membuat Joe memiliki dua pilihan dalam pikirannya. Dia bisa pergi ke bank atau credit union untuk pinjaman konvensional, atau dia bisa mendapatkan HELOC.

Joe membeli rumahnya beberapa tahun lalu, dan nilai pasarnya saat ini kira-kira $ 400.000. Dia berhutang sekitar $ 300.000 atas hipoteknya, yang berarti dia memiliki ekuitas $ 100.000 di rumahnya. Joe bisa menghemat banyak bunga jika dia memanfaatkan ekuitas itu dengan mendirikan HELOC untuk membiayai renovasi rumahnya.

Semua bank dan lembaga pemberi pinjaman memiliki aturan dan biayanya sendiri, tetapi secara umum, Anda bisa mendapatkan HELOC untuk 85 persen dari nilai rumah Anda dikurangi hutang Anda. Jadi, menggunakan contoh Joe: Nilai rumah $ 400.000 x 85% = $ 340.000. Kami mengurangi jumlah yang terhutang pada hipotek asli dari angka 85 persen: $ 340.000 - $ 300.000 = $ 40.000. Joe mampu memenuhi syarat untuk mendapatkan HELOC sebesar $ 40.000.

HELOC umumnya memiliki suku bunga variabel (beberapa pemberi pinjaman juga menawarkan suku bunga tetap) yang dikaitkan dengan suku bunga utama. Ada juga margin, biasanya sekitar 1 persen, yang tetap konsisten selama masa pinjaman. Anda akan mendapatkan tagihan setiap bulan yang menunjukkan pokok dan bunga jatuh tempo. Ada periode pengundian, yang biasanya 10 tahun, di mana Anda dapat menarik jumlah berapa pun hingga batas yang disepakati. Biasanya ada periode pembayaran 20 tahun setelah periode pengundian. Selama periode pembayaran, Anda tidak dapat menarik dana apa pun dan harus membayar kembali sisa saldo dan bunganya.

Salah satu keuntungan HELOC adalah Anda dapat menarik jumlah berapa pun hingga batas yang disepakati; dalam kasus Joe, batas ini adalah $ 40.000. Joe mulai mengerjakan rumahnya dengan menarik $ 25.000. Seiring berjalannya waktu, proyek tersebut berkembang sedikit, dan dia mengambil $ 8.000 lagi. Ketika pekerjaan itu selesai, Joe mulai membayar kembali bunga dan pokoknya. Keunggulan HELOC adalah Anda dapat terus menarik hingga batas kredit selama periode pengundian dan jika Anda telah membayar kembali sejumlah pokok yang diperhitungkan dalam total dana yang tersedia. HELOC seperti kartu kredit dengan satu keuntungan besar; tingkat suku bunga pada HELOC jauh lebih rendah dibandingkan dengan kartu kredit. Beberapa orang akan menggunakan HELOC untuk mengkonsolidasikan utang berbunga tinggi lainnya, seperti kartu kredit. Mengapa membayar bunga 28 persen pada kartu kredit ketika Anda dapat membayar 6 persen pada HELOC?

Umumnya, untuk memenuhi syarat HELOC, pemberi pinjaman akan melihat skor kredit dan riwayat Anda, pendapatan bulanan, hutang bulanan, dan riwayat pekerjaan Anda. Prosesnya sangat mirip dengan mengajukan hipotek.

Semua angka yang saya gunakan adalah contoh dan akan berbeda dari yang akan Anda temukan di pasar saat ini. Semua pemberi pinjaman memiliki syarat dan ketentuan yang berbeda untuk HELOC mereka, dan biayanya juga dapat bervariasi. Masuk akal untuk berkeliling untuk menemukan HELOC yang sesuai dengan kebutuhan Anda.